本报记者 徐宏文
根据基金公司一季报显示，招商银行（爱股,行情,资讯）、万科A和浦发银行（爱股,行情,资讯）位列基金持有市值最大的前50只重仓股的前三位。一共有177家基金持有26.741964股公司的股票，占流通股比例36.91%，市值达到了860多亿元。持有招商银行的基金家数与去年年底时242家基金的持股数量相比下降了三分之一左右，持有的股票从30.075949亿股略有所下降，但占流通A股比从63.84%下降了将近一半的水平，这是由于今年一季度招商银行大小非解禁导致基金持股占流通A股的比例下降的因素导致的。
根据招商银行公布的年报和一季报告显示，十大流通股股东中除第一大股东香港中央结算(代理人)有限公司略微进行了H股增持之外，剩余的九个基金大股东竟然在一季度没有增持一股也没有减持一股，座次和年报时还是一模一样。今年一季度招商银行的每股收益达到了0.43元，比起2007年一季度0.17元的业绩增长了152.94%。
公司认为业绩的增长是四个方面的原因：一是资产规模的增长及利差的扩大，使净利息收入增长73.96%；二是手续费及佣金净收入继续保持较快的增长，增幅达102.95%；三是不良贷款与不良贷款率实现双降，信贷资产质量呈现持续优化的良好态势，不良贷款余额为人民币100.23亿元，比年初减少3.71亿元，不良贷款率为1.42%，比年初下降0.12个百分点，信用成本继续下降，资产减值准备支出减少55.92%；四是由于法定税率整体下降，以及低税率地区应纳税所得额占比提高，有效所得税率降低至23.99%。
国泰君安分析师伍永刚表示，这份季报确实不错，净利差及所得税降得比较大导致利润增加，中间业务尤其是信用卡佣金手续费是招商银行的特色品牌。总体来说增长略超预期，还是相当不错，评级还是给予最高的增持，因为估值体现的变化，目标价调整到43元。
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